財報季來臨，上市公司正密集披露業績報告。據南財研選統計，在最新披露2023年年報的公司中，這兩家公司業績表現亮眼，獲多家機構覆蓋：

　　①這家公司是國內服飾行業龍頭，股價近期走出“五連陽”，當前股息率約5%，公司2023年童裝品牌領跑中國市場，線下直營渠道銷售額同增近20%，2023年業績發布后獲10家機構評級覆蓋。

　　②這家國產掃地機器人龍頭，2023年四季度業績同比增近33%，國內銷量積極回暖的同時，積極拓展海外渠道，新品核心參數引領行業。

　　森馬服飾是國內服飾行業龍頭，公司于4月2日晚間披露2023年年報后，已有10家機構對其進行點評覆蓋，因亮眼的業績表現，分析師均維持公司“買入/增持”評級。

　　2023年年報顯示，公司實現營業收入136.6億，同比增長2.5%，實現歸母凈利潤11.2億，同比增長76.1%，其中2023Q4收入和歸母凈利潤分別同比增長8.5%和下滑20.8%，2023Q4表現不及預期，利潤下滑主要系計提了投資性房地產減值準備。

　　值得注意的是，公司發布2023年利潤分配方案，擬派發現金紅利0.3元/股（含稅），分紅比例約72%，對應當前股息率約5%。公司2021-2023年累計現金分紅比例達104%。

　　二級市場表現上，森馬股份3月28日以來股價一路走高，實現五連漲。截至4月3日收盤，收漲2.13%報5.75元，最新市值155億元。

　　截至2023年末，公司存貨金額為27.47億元、同比減少11億、同比下降28.6%；存貨周轉天數為155天、同比下降26天，存貨跌價準備/存貨為9%。國盛證券判斷目前存貨庫齡結構良好，營運狀況健康。

　　2023年公司應收賬款為13.43億元、同比增長6.3%，應收賬款周轉天數為34天、同比下降2天。公司應付賬款為18.47億元、同比增長7.3%，應付賬款周轉天數為85天、同比下降21天。

　　分品類來看：童裝、成人裝收入占比分別為69%、31%，收入分別同比+4.92%、-2.58%。

　　2023年收入同比+4.92%至93.7億元，毛利率同比+4.9%至46.8%。其中，公司童裝品牌巴拉巴拉繼續領跑中國市場。根據歐睿數據，

　　2023年收入同比-2.58%至41.7億元，毛利率同比-2.0%至38.0%，門店數量凈關店48至2703家，休閑服飾業務暫時承壓，浙商證券預計隨著產品經理制組織變革進一步落地，商品運營效率提升值得期待。

　　線年伴隨著客流的同比修復，公司線年末公司線下直營/加盟/聯營銷售分別為13.74/57.79/1.63億元，分別同比+19.19%/+9.68%/-51.88%，線下渠道恢復增長態勢。

　　從門店數量看，截至2023年末，總店數為7937家，較年初凈關203家；其中直營/加盟/聯營分別較年初凈拓店-42/-172/+11家；公司線下門店仍處于調整階段，開源證券看好2024年實現門店凈開。

　　，因公司采取線上線下同款同價的策略，線上折扣率收窄，從而也一定程度影響線年一季度終端零售預計保持增長，同時在市場庫存健康基礎上批發渠道恢復較快增速。

　　浙商證券預計2024-2026年公司歸母凈利潤分別為13.0/15.0/17.0億元，對應增速16%/15%/14%，截止2024年4月2日市值對應PE為12/10/9倍。

　　。其中2023Q4收入29.7億，同比增長32.6%，歸母凈利潤6.9億，同比增長110.3%，扣非歸母凈利潤5.7億，同比增長68.6%。公司擬每股派發現金紅利4.68元，并每10股轉增4股，現金分紅率為30%，疊加公司2023年回購及半年度分紅，合計分紅率為41%。

　　，搭載創新掃拖雙機械臂（邊刷外擴+拖布外擴）、自維護雙螺旋清掃系統、吸力升級11000pa，核心參數引領行業5-15元童裝批發。②海外渠道持續拓展，高端產品推動均價提升

　　產品結構升級推動均價提升，2023年公司掃地機銷量增長15.5%至260萬臺，均價上漲10.3%至3116元。③掃地機賽道在全球范圍內具備高成長性民生證券指出

　　中長期來看，掃地機賽道在全球范圍內依然具備高成長性，石頭具備在全球市場持續份額擴張的潛力。業績預測：國信證券預計

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