在著名的廣州大源村，沒有什么行業(yè)秘密能逃過服裝老板們的眼睛。比如陳煥新眼前這件售價(jià)18.9元的白色加絨衛(wèi)衣。

　　衛(wèi)衣是他從某平臺(tái)直播間買回來的，只為滿足自己的好奇心——到底什么類型的面料，可以做到如此低價(jià)？待發(fā)現(xiàn)是最廉價(jià)的那類滌綸時(shí)，他立即興致全無。

　　“如果在我老家普寧，這種衣服的發(fā)貨價(jià)可以卷到9塊多錢。”陳煥新話語中有些不屑，這種衛(wèi)衣透氣性差、容易起球，所以近幾年大多走出口，很少在國內(nèi)銷售，畢竟國內(nèi)消費(fèi)者對品質(zhì)的要求在逐年提升。

　　低端織物曾是陳煥新的父輩們積累財(cái)富的依托。在中國三大女裝產(chǎn)業(yè)帶中，深圳長于創(chuàng)意設(shè)計(jì)、穩(wěn)占高端市場，當(dāng)?shù)仄放圃谌珖笾谐鞘幸痪€%；杭州產(chǎn)業(yè)帶始于學(xué)院派設(shè)計(jì)師的聚集，服飾品牌偏中高端；廣州則以供應(yīng)鏈見長，所以在創(chuàng)新、速度與性價(jià)比上一騎絕塵。電商史上的第一個(gè)百億淘寶村，就出自廣州大源。

　　但陳煥新并不想重走舊路。在發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)帶上嗅覺最靈敏的頭部商家放棄卷價(jià)格、轉(zhuǎn)型做品牌后，陳煥新也有了自己的品牌夢。

　　他把生意重心從拼多多轉(zhuǎn)到淘寶，從腎上腺素飆升的爆款打法轉(zhuǎn)而追求穩(wěn)步增長，“再去惡性競爭卷價(jià)格的話，可能最終沒有人能夠生存下來。”

　　如果結(jié)合近兩年的消費(fèi)趨勢來看，消費(fèi)者的訴求也在遷移：人們比以往更加追求極致性價(jià)比，但期待低價(jià)不等于接受低質(zhì)，這一趨勢倒逼電商平臺(tái)和產(chǎn)業(yè)帶商家向供應(yīng)鏈“擰毛巾”。

　　正是這些青萍之末的變化，為產(chǎn)業(yè)帶的經(jīng)營模式按下“return”鍵。廣州女裝長期以來形成的依賴沙河等批發(fā)市場的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈模式，正在被新的模式迭代。

　　反映到阿里今年Q2財(cái)報(bào)，天貓新增商家中45%為產(chǎn)業(yè)帶品牌；反映到產(chǎn)業(yè)帶大玩家身上，朝著下一個(gè)新物種，SHEIN以及“下沉版優(yōu)衣庫”進(jìn)化的輪廓，日益明朗起來。

　　在陳煥新眼中，趙曉忠是圈子里最牛的商家，香朵兒做的每件事，幾乎都先人一步，并且對行業(yè)有風(fēng)向標(biāo)意義，“大家還在研究拼多多的時(shí)候，香朵兒已經(jīng)在上面做出爆款了；大家還沒搞清楚抖音的時(shí)候，趙曉忠已經(jīng)開始裝修直播間了；兩年前，香朵兒又舍棄拼多多TOP級(jí)大商家的地位，重回淘寶做起了產(chǎn)業(yè)帶品牌。”

　　這里面當(dāng)然有一定的濾鏡成分。2011年從沙河批發(fā)市場一個(gè)兩平方米的檔口起步后，趙曉忠次年就開了第一家淘寶店，隨后又開了天貓店，但由于生意重心始終在線下，網(wǎng)店經(jīng)營不見起色，慢慢被淘汰。

　　在渠道策略變遷的背后，趙曉忠究竟看到了什么？同筆者的交流中，他提到很重要的一點(diǎn)：香朵兒要做自己的產(chǎn)業(yè)帶品牌。

　　首先，女裝產(chǎn)業(yè)帶競爭嚴(yán)重同質(zhì)化，如若一味卷價(jià)格，基本已無出路。比如在揭陽普寧，工廠生產(chǎn)一件十幾塊錢的衣服，僅賺5毛錢。如果繼續(xù)內(nèi)卷，商家只能以次充好，降低服裝品質(zhì)。

　　陳煥新此前就了解過，有同行的退貨率高達(dá)百分之六七十，即每賣出100件衣服，可能有六七十件被退回來，成為庫存的一部分。

　　做產(chǎn)業(yè)帶品牌則是另一套經(jīng)營邏輯，商家要有設(shè)計(jì)能力，有供應(yīng)鏈的垂直整合能力，然后通過好物好價(jià)獲得用戶復(fù)購，實(shí)現(xiàn)一個(gè)長期而穩(wěn)定的增長。

　　其次，消費(fèi)者在變。“我們的用戶是三四線歲的女性，以寶媽為主哈吉斯童裝尾貨批發(fā)。她們很在意價(jià)格，但要求也變得更高，在乎質(zhì)量和速度。也就是說，一件30多塊的衣服，消費(fèi)者拿到手要看到99元的價(jià)值。現(xiàn)在平臺(tái)都在做價(jià)格力，我理解，價(jià)格力就是超預(yù)期的價(jià)值感。”趙曉忠認(rèn)為，消費(fèi)者對質(zhì)量和速度的需求，也在倒逼產(chǎn)業(yè)帶商家加速品牌化。

　　當(dāng)然，產(chǎn)業(yè)帶品牌不同于公眾固有印象中的“品牌”，前者通過扎根產(chǎn)業(yè)帶、補(bǔ)足設(shè)計(jì)開發(fā)能力、垂直整合供應(yīng)鏈等一系列流程，最終做到產(chǎn)品的極致性價(jià)比。極致性價(jià)比也是產(chǎn)業(yè)帶品牌實(shí)現(xiàn)差異化競爭的基礎(chǔ)。

　　這個(gè)發(fā)展過程中蘊(yùn)藏著屬于產(chǎn)業(yè)帶商家群體的巨大機(jī)會(huì)——行業(yè)內(nèi)還沒有跑出一個(gè)專門服務(wù)性價(jià)比用戶的真正品牌，就像餐飲界的薩莉亞。

　　如果參照時(shí)代背景來看，優(yōu)衣庫同樣誕生于經(jīng)濟(jì)下行周期，并在漫長的日本經(jīng)濟(jì)泡沫時(shí)期保持了逆勢增長。柳井正創(chuàng)立優(yōu)衣庫的目標(biāo)就是賣“價(jià)格實(shí)惠且優(yōu)良、同時(shí)帶有時(shí)尚感”的休閑服裝，并由此開創(chuàng)了SAP模式——即自有品牌服裝專業(yè)零售，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)到銷售環(huán)節(jié)全部由自己掌控，以此做到質(zhì)優(yōu)價(jià)廉。

　　2021年，優(yōu)衣庫母公司迅銷集團(tuán)市值超過ZARA母公司Inditex，首次成為全球市值第一的大眾服裝公司。

　　而跨境電商平臺(tái)SHEIN，正是依托廣州女裝產(chǎn)業(yè)帶的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，通過垂直整合、把快時(shí)尚在成本和速度上做到極致。

　　比如在服裝行業(yè)，供應(yīng)鏈的打磨并非一朝一夕。作為產(chǎn)業(yè)帶頭部商家，趙曉忠很早就開始做供應(yīng)鏈整合。在大部分商家還是組貨模式的時(shí)候，他已經(jīng)有自己長期合作的制衣廠，如今香朵兒的供應(yīng)鏈已經(jīng)覆蓋紗線-織布-染色-開發(fā)-制衣-銷售-物流等女裝全鏈路。

　　以香朵兒的一件基礎(chǔ)款衛(wèi)衣為例，從合作制衣廠接單、面料進(jìn)廠到裁剪、縫制、檢驗(yàn)、發(fā)貨，最短可以在24小時(shí)內(nèi)完成。

　　由于前期積累了足夠大的產(chǎn)能需求，香朵兒先后整合了100多家專屬合作制衣廠，一天可生產(chǎn)衣服10萬件。這些工廠密布在廣州白云、海珠、天河，以及周邊的佛山、肇慶，省外的湖北、江西、安徽、河北、浙江等地，在低成本生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，可以做到快速接單、柔性生產(chǎn)。

　　其中，許多合作工廠就聚集在香朵兒位于天河區(qū)龍洞街道的供應(yīng)鏈中心附近，從用戶下單到商家發(fā)貨，可以控制在48小時(shí)內(nèi)，所以趙曉忠會(huì)說，“在我這里，你看不到7天預(yù)售、15天預(yù)售”。

　　速度是以銷定產(chǎn)的底氣。反觀一些平臺(tái)組貨型商家、直播商家設(shè)定的超長預(yù)售期，最終暴露的還是供應(yīng)鏈短板。

　　由于爆款款式很容易被復(fù)制，有實(shí)力的商家會(huì)不斷向上游延伸，在面料開發(fā)等環(huán)節(jié)筑起競爭壁壘。比如優(yōu)衣庫津津樂道的搖粒絨、Heatech系列。

　　香朵兒很早就開始自己采購紗線，然后與布廠合作設(shè)計(jì)面料。去年做一款防曬衣，在市面同類型面料的基礎(chǔ)上，香朵兒增加了防水防污、版型挺闊功能，既給了寶媽們更好的消費(fèi)體驗(yàn)，也讓自己在競爭中脫穎而出。那款防曬衣已經(jīng)賣出數(shù)十萬單。

　　目前，香朵兒退貨率控制在30%以內(nèi)，遠(yuǎn)低于同行平均水平。趙曉忠總結(jié)了兩個(gè)原因：“一是產(chǎn)品品質(zhì)好，消費(fèi)者花了99元，但感覺自己買到199元的商品品質(zhì)。二是在淘寶的運(yùn)營得到了寶媽群體的認(rèn)可，她們一直用高復(fù)購支持我們。”

　　作為新一代年輕商家，95后陳煥新很快領(lǐng)悟到頭部商家的轉(zhuǎn)型方向。從今年7月創(chuàng)立雅朵時(shí)尚服飾、回到淘寶開店后，他已經(jīng)與海珠、白云附近20多家制衣廠達(dá)成合作。

　　盡管還沒深入到紗線采購、面料開發(fā)環(huán)節(jié)，在從供應(yīng)商處拿貨時(shí)，他已經(jīng)自覺傾向于純棉或者含棉類的中高檔材質(zhì)，以保證穿著舒適度。

　　做好貨是陳煥新當(dāng)前的創(chuàng)業(yè)目標(biāo)。他不想重復(fù)老家父輩們的舊路——為了比拼價(jià)格不斷擠壓自己和別人的生存空間。

　　“生意做到一定規(guī)模后，我們考慮最多的不再是爆款，而是穩(wěn)定的、長期的增長和哪個(gè)平臺(tái)可以幫我做出品牌。”趙曉忠說，自己已經(jīng)從事電商行業(yè)12年，做久了就會(huì)發(fā)現(xiàn)，大家最終是要回到淘寶的，因?yàn)樘詫毜挠脩糁艺\度高，對商家來說，平臺(tái)規(guī)則最良性。

　　從平臺(tái)角度來看，服飾行業(yè)是淘寶的基石，淘寶服飾一直是中國服飾商家的主戰(zhàn)場。每年有超4億用戶通過淘寶購買衣服，其中約2000萬用戶購買超過50次。每年上淘寶新開的服飾店鋪約200萬家。

　　2020年，直播電商爆發(fā)后，產(chǎn)業(yè)帶服飾商家開啟新一輪開墾。大量商家在一夜爆單的刺激、飄忽不定的運(yùn)氣與過山車般起伏的直播間流量數(shù)據(jù)中，陷入新的價(jià)格內(nèi)卷。

　　“現(xiàn)在就算你突然給我1萬單，我也不想要。”陳煥新發(fā)現(xiàn)，直播間的爆單都是瞬時(shí)的，難以預(yù)測，反映到供應(yīng)鏈就會(huì)手忙腳亂。海珠、白云的一些制衣廠，聽說是某直播電商的單子，都會(huì)怵頭。因?yàn)檫@類訂單不太穩(wěn)定，可能這個(gè)月剛增加了縫紉機(jī)器和工人，下個(gè)月單子就沒了，徒留庫存，人員流動(dòng)性也高。

　　香朵兒的合作織布廠——佛山吉鑫紡織有限公司的負(fù)責(zé)人梁才平在解釋合作初衷時(shí)，有提到一點(diǎn)：只要我們生產(chǎn)速度、質(zhì)量可以滿足他們，他們就可以給我好的價(jià)格，穩(wěn)定的訂單，“有了這些，當(dāng)他們需要更好的布料時(shí)，我就很愿意把賺得錢，投入到更先進(jìn)的設(shè)備中，去生產(chǎn)更好的布料。”

　　他舉了個(gè)例子，一件衣服賺6元，如果生產(chǎn)1000件，最終庫存幾十件，商家基本就會(huì)虧損。在智能補(bǔ)貨系統(tǒng)建立以前，大家更多靠經(jīng)驗(yàn)備貨。比如在天貓，香朵兒一個(gè)SKU通常按20天的補(bǔ)貨量去生產(chǎn)；在抖音直播間，基本就按3天的銷量補(bǔ)貨，因?yàn)椴淮_定性因素比較多。

　　這或許能解釋大多數(shù)回淘商家的真實(shí)心態(tài)。阿里巴巴財(cái)報(bào)顯示，2023財(cái)年，淘寶新增商家512萬，這些商家?guī)缀醵际侵行∩碳遥簧賮碜杂焉唐脚_(tái)。

　　這是淘寶服飾行業(yè)第一次在杭州以外設(shè)置專屬運(yùn)營中心，旨在助力以廣東為核心的大灣區(qū)服飾商家在淘寶獲得持續(xù)增長。

　　淘寶服飾廣東運(yùn)營中心負(fù)責(zé)人仟繪說，她在跟產(chǎn)業(yè)帶商家溝通時(shí)說的最多的是，做好自己。在自己所擅長的領(lǐng)域里面，把產(chǎn)品和品質(zhì)做到極致，以此去滿足一部分消費(fèi)者的需求。不必為了迎合消費(fèi)者短時(shí)喜好，不斷更換貨品結(jié)構(gòu)，否則品牌走到最后會(huì)變味兒。

　　香朵兒的全品類、多SKU策略，與淘寶倡導(dǎo)用SKU寬度解決消費(fèi)者逛店深度、增加停留時(shí)長的想法正好契合，這大概是香朵兒即便沒做流量運(yùn)營，也能很快成長為平臺(tái)頭部商家的原因。

　　上一代淘品牌的崛起，主要是享受到了電商的時(shí)代紅利。2012年到2015年期間，裂帛、茵曼、韓都衣舍成為淘寶女裝Top級(jí)商家，由此有了“淘品牌”。

　　新一代淘品牌的潛力選手們，順應(yīng)新的消費(fèi)周期，同時(shí)具備新的優(yōu)勢，比如供應(yīng)鏈能力帶來的差異化競爭、對消費(fèi)者多元化需求的滿足等等。這種持續(xù)超預(yù)期的價(jià)值感，終將幫助品牌穿越一個(gè)個(gè)周期。

　　生意重心回歸淘寶已有一年多，目前香朵兒全網(wǎng)訂單有7成出自淘寶。雙11期間這一數(shù)據(jù)還在繼續(xù)攀升，“回淘之后，我更加堅(jiān)定自己的判斷——做用戶是未來的趨勢。”趙曉忠認(rèn)為，若論用戶群體的活躍度和粘性，淘系排在首位。

　　陳煥新回淘之后，生意也在保持穩(wěn)步增長，7月回淘現(xiàn)在一天能成交4000單左右，這讓他信心大增，雙11期間又開了一家名叫“慶萊雅時(shí)尚女裝”的淘寶店。

　　證券之星估值分析提示長和盈利能力一般，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　以上內(nèi)容與證券之星立場無關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對各位讀者構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如對該內(nèi)容存在異議，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請發(fā)送郵件至，我們將安排核實(shí)處理。