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2023年股市收官!最新全球紡織、服裝、化纖上市公司市值排行榜也火熱出爐童裝庫存車批發(fā)!第一紡織網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至2023年12月31日,281家上市公司總市值為42575.81億元,較上年的42699.26億元減少了123.45億元。
其中,市值在千億級以上的企業(yè)有8家,分別為耐克、露露樂蒙、萬華化學(xué)、安踏體育、德克斯戶外、申洲國際、榮盛石化和普拉達(dá),百億級的企業(yè)有41家,分別為斯凱奇、拉夫勞倫、BirkenstockHoldingplc、昂跑、TapestryInc、威富、PVHCorp、李寧、李維斯、CapriHoldingsLtd、吉登運(yùn)動服、卡駱馳、桐昆股份、波司登、滔搏、哥倫比亞戶外、新秀麗、華峰化學(xué)、海瀾之家、雅戈?duì)枴⒄憬埵ⅰ⒅袕?fù)神鷹、安德瑪、KontoorBrandsInc、恒逸石化、史蒂夫·馬登、新鳳鳴、ErmenegildoZegnaNV、卡特、比音勒芬、森馬服飾、泰和新材、裕元集團(tuán)、際華集團(tuán)、Wacoal控股(ADR)、宏華數(shù)科、牛津工業(yè)、哈尼斯品牌服裝、G-IIIApparelGroupLtd、特步國際和杰克股份。
西南證券分析師蔡欣表示,根據(jù)國際品牌最新財報顯示,阿迪達(dá)斯、PUMA、耐克、迅銷等品牌的同比庫存均出現(xiàn)明顯回落,美國服裝類批發(fā)/零售庫存增速下降。隨著下游庫存去化進(jìn)入尾聲,上游制造端企業(yè)的訂單需求已陸續(xù)出現(xiàn)拐點(diǎn)。部分在產(chǎn)能、交貨期、研發(fā)設(shè)計等方面優(yōu)勢穩(wěn)固的紡織制造龍頭市占率有望進(jìn)一步提升。觀察來看,紡織制造板塊1-7月壓力較大,主要受下游品牌去庫存影響,訂單增長放緩,7月以來隨著下游去庫進(jìn)入尾聲,對紡織制造企業(yè)訂單預(yù)期轉(zhuǎn)好,紡織制造板塊收益率回升;服裝家紡板塊收益率總體穩(wěn)定,主要由于品牌服飾及家紡以線年前三季度在線下消費(fèi)場景修復(fù)、品牌營銷節(jié)奏恢復(fù),各品牌服飾收入增速有所改善,二季度和三季度普遍保持雙位數(shù)增長;此外銷售費(fèi)用投放逐漸企穩(wěn),大部分品牌服飾公司三季度的銷售費(fèi)用率環(huán)比有所回落,費(fèi)用率處于歷史正常區(qū)間,品牌服飾前三季度盈利能力保持穩(wěn)健。展望后續(xù)來看,頭部品牌門店仍有下沉空間,商務(wù)休閑、戶外等細(xì)分領(lǐng)域需求仍持續(xù)釋放,成長空間仍然廣闊。
與此同時,2023年9月以來歐美地區(qū)通脹加速回落,市場對歐美2024年降息預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng),盡管美國消費(fèi)者信心指數(shù)在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)承壓后下滑,但總體好于2022年同期水平。從庫存水平來看,美國服裝和服裝面料批發(fā)商庫存從2023年6月來持續(xù)回落,零售商庫存也進(jìn)入穩(wěn)定水平,去庫已經(jīng)基本完成,上游供應(yīng)商訂單有望逐步修復(fù)。
蔡欣坦言,2023年前三季度紡織制造板塊營業(yè)收入增長仍有承壓,主要由于海外部分下游品牌仍處于去庫周期中,上游供應(yīng)鏈訂單下滑。展望2024年,下游服裝服飾品牌去庫接近尾聲,逐步拉動上游制造端訂單邊際改善,輔料、面料等已出現(xiàn)業(yè)績拐點(diǎn);服裝家紡板塊營業(yè)收入利潤增速波動受基數(shù)影響較大,其中頭部品牌抗風(fēng)險能力更強(qiáng)增長更穩(wěn)定,預(yù)計2024年收入及利潤增速趨于穩(wěn)定。
招商新消費(fèi)研究員趙中平則判斷,目前經(jīng)歷4-5個季度左右的去庫階段,耐克、優(yōu)衣庫等頭部品牌庫存水平逐步良性;疊加2023年耐克管理層調(diào)整(產(chǎn)品研發(fā)重要程度提升)、2024年奧運(yùn)會運(yùn)動需求提升因素,預(yù)計2024年傳統(tǒng)品牌有望推出或預(yù)熱新科技。終端消費(fèi)需求有望被激發(fā)。疊加近三年頭部制造商如華利和申洲在客戶內(nèi)部份額提升,頭部制造商有望率先獲得業(yè)績和估值修復(fù)。
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